Broker mga tip: National Grid, Judges Scientific, Bango, Spirax

Citi upgrade Pambansang Grid na 'bumili' mula sa 'neutral' sa Lunes kasunod ng isang panahon ng hindi magandang pagganap sa presyo ng bahagi, karamihan ay hinihimok ng mga macro factor at daloy.
"Tulad ng itinampok namin noong ibinaba namin ang NG sa neutral, patuloy naming gusto ang profile ng RAV at paglago ng kita ng kumpanya, na higit sa lahat ay sinusuportahan ng mga pamumuhunan na may suportang pampulitika at regulasyon, at hindi kami magdadalawang-isip na bumalik sa mga bahagi kung naroon. maging anumang hindi makatarungang pagbebenta dahil sa mga matibay na batayan na ito," sabi ng bangko.
"We are now stepping back in. Sa aming pananaw, ang suportang pampulitika at regulasyon ay nananatiling matatag habang papunta kami sa RIIO ET3, gayundin ang balanse ng NG."
Bilang karagdagan, sinabi ng Citi na ang kumbinasyon ng malakas na USD, muling pagre-rate ng mga regulated asset ng US at ang house-view ng Citi sa second-hal na pagbabawas ng interes ay nagbibigay ng kaakit-akit na panukala para sa mga mamumuhunan.
Mga analista sa Berenberg ibinaba ang target na presyo sa negosyo ng mga instrumentong pang-agham Hukom Siyentipiko mula 11,310.0p hanggang 10,600.0p noong Lunes, na binabanggit ang "higit na kalinawan" kasunod ng pag-update ng trading sa FY24 ng grupo.
Sinabi ni Berenberg na ang pag-update ng mga Hukom ay nakumpirma na ang mga kita sa bawat bahagi ay inaasahang alinsunod sa kasalukuyang mga inaasahan sa merkado na 276.8p – sa loob ng na-downgrade na hanay ng gabay ng pamamahala kasunod ng babala sa kita nito noong Nobyembre, kahit na sa mas mababang dulo.
Ipinahayag din ng German bank na ang pag-update ay nagbigay nito ng higit na kalinawan sa H125 na pananaw nito, at may ilang mga palatandaan ng pagpapabuti ng mga end market, sinabi na nananatili itong "optimistic" tungkol sa susunod na taon.
"Ang normalisasyon ng pang-agham na instrumento sa mga end-market, lalo na sa China, at para sa mas mataas na kumplikadong mga tool, bagama't masakit, ay dapat pansamantala. Sa FY25, sa tingin namin na ang mga Hukom ay mahusay na nakaposisyon upang bumalik sa paglago at inaasahan namin ang isang mahusay na pagganap sa H1 2025. Inaasahan namin na ang paghahatid ng mga nadulas na proyekto (kabilang ang paghahatid ng isang malaking kontrata ng Geotek), kasama ang isang mas malawak na pagbawi sa end-market, ay mag-aambag sa mas malakas na mga resulta kumpara sa malambot na maihahambing na panahon," sabi Berenberg.
Napansin ng mga analyst na ang shares ng Judges ay kasalukuyang nakikipagkalakalan sa 14.5x FY 2025 enterprise value/underlying earnings – humigit-kumulang 15% sa ibaba ng 10-year average nito, na sa tingin nito ay maaaring maging "isang kaakit-akit na entry point".
Canaccord Genuity nagpasimula ng saklaw sa pangkat ng teknolohiya sa pagbebenta at marketing Bango na may rating na 'buy' at 244.0p per share na target na presyo sa Lunes.
Sinabi ng Canaccord Genuity na handa nang umalis ang Bango sa isang abalang dalawang taon na may potensyal na halaga ng negosyong DCB kaysa sa market cap ng kumpanya at isang "mabilis na lumalagong platform na negosyo" na may tulad-SaaS na paglilisensya, first-mover na bentahe at humigit-kumulang $100.0m taunang umuulit na pagkakataon sa kita.
"Ang pamana ng Bango ay nasa mga alternatibong pagbabayad, kung saan ang grupo ay kasalukuyang kumukuha ng karamihan ng mga kita mula sa direktang pagsingil ng carrier. Ang DCB ay sikat sa mga mobile-first market (hal. Japan, South Korea) at mga bansa kung saan mababa ang penetration ng pagbabayad sa card dahil pinapayagan nito ang mga consumer na magbayad gamit ang kanilang mobile phone bill," sabi ng Canaccord.
Napansin din ng bangko sa Canada na ang pagkuha ng karibal na DOCOMO Digital noong 2022 ay nagpalaki sa network ngunit nagdagdag din ng humigit-kumulang $21.0m ng labis na mga gastos sa pagsasanib na nakabaluktot sa kuwento ng kita at pagkawala ng Bango. Gayunpaman, dahil halos kumpleto na ngayon ang mga synergy, itinuring ng Canaccord na "isang high-margin, highly cash-generative DCB business" ay maaaring lumabas na may humigit-kumulang 50% o higit pang mga EBITDA margin, na tinatantya nitong mas malaki kaysa sa kasalukuyang market cap ng Bango.
"Naniniwala kami na ang Bango ay handa nang lumabas sa isang panahon ng integration/investment na may double-digit na organic na paglago ng kita at malakas na margin, inaasahang pagbawi ng EPS at FCF," pagtatapos ni Canaccord.
Jefferies ay nag-upgrade ng rating nito para sa Spirax bilang bahagi ng taunang pagsusuri nito sa nakalistang sektor ng industriya ng UK.
Sinabi ni Jefferies na ang backdrop para sa sektor noong 2024 ay "halo-halong", na may lubos na inaasahang pagbawi sa ikalawang kalahati na nabigong lumabas. Samantala, hindi maganda ang hitsura ng 2025, na may "limitadong positibong momentum at maraming kawalan ng katiyakan."
"Ngunit kami ay maingat na umaasa (higit sa 12 buwan na ang nakakaraan) na magkakaroon ng pagpapabuti habang ang taon ay umuunlad, ang PMI/IP ay bumubuti, at ang mga rate ng interes ay bumababa," ang broker sinabi.
"Sa malapit na panahon, mayroong isang bilang ng mga kaakit-akit na mga end market, ngunit ang inflation/interest rate/bond yield ay nananatiling matigas ang ulo. Malakas ang mga balanse (36% ng ating uniberso ay bumibili muli ng stock nito, at ito ay malamang na tumaas sa 2025F) at mga pagpapahalaga ay karaniwang nakakaakit."
Tulad ng para sa Spirax Group, ang stock ay na-rate na ngayon na 'buy', mula sa 'hold' dati, pagkatapos na maging masyadong negatibo ang sentimento sa negosyo. "Habang ang ilang mga kamakailang isyu ng grupo ay hindi pa ganap na naresolba, ang grupo ay dumaan sa pinakamasama at maaaring makabangon nang maayos sa susunod na dalawa hanggang tatlong taon," ang broker sinabi.